韩国电池材料企业POSCO Future M（下称浦项未来）近日宣布，已与LG新能源签署了一项谅解备忘录，计划自2027年起在七年内向LG新能源供应72万吨电池材料。
此次合作的材料覆盖超高镍正极材料、磷酸铁锂正极和合成石墨负极，并计划共同探讨在钠离子电池和硅负极等下一代技术领域的协作。
按照计划，双方预计在年底前正式敲定产品供应路线图，签署具有法律约束力的正式合同。
01 电池厂年内锁单超百万吨
LG新能源正在全球范围内疯狂“扫货”。
8月份，龙蟠科技宣布与LG新能源签署框架协议。2026年至2028年，龙蟠科技将向LG新能源供应磷酸铁锂电池正极材料并提供相关服务，年度交易上限均为90亿元，三年累计上限达270亿元。
双方均未披露数量、价格等具体供货细节，不过按照当时市场价格推测，这笔订单数量或在45~47万吨附近。
10月份，LG新能源宣布，已与加拿大公司Elevra Lithium签署长期协议，获取锂精矿供应，后者将从今年晚些时候开始的四年内，向LG新能源供应24万吨锂精矿。
11月份，LG新能源又对韩国本土材料巨头下发大单，七年内供货数量超70万吨，且合作边界从此前三元材料大幅拓宽至磷酸铁锂、负极材料领域。
短短四个月的时间，这家电池巨头明确披露的订单规模为96万吨，若算上估算的磷酸铁锂订单，总规模将达到130~140万吨。
LG新能源曾在新闻稿中明确表示，加强北美采购是为了支持当地储能系统市场的快速增长。而近期落地的磷酸铁锂订单，进一步印证了公司的战略重心正在向储能领域转移。
在储能市场需求持续爆发的背景下，电池企业连续锁超越了单纯的采购行为，成为抢占未来市场份额的战略卡位举措。
随着新能源汽车逐渐成为市场主流，行业正由高速扩张阶段逐步转向平稳渗透与存量竞争，全球电动汽车市场增速明显放缓。
电动汽车企业首当其冲，特斯拉在2024年出现十多年来首次年度负增长，福特、通用也纷纷推迟或缩减电动车计划，美国与欧盟市场销量同步下滑。电池企业同样受到牵连，特别是长期深耕欧美汽车市场的韩国电池企业，LG新能源当年营收下滑两成，利润大降七成。
面对这一局面，公司逐渐将业务重心放到了储能赛道。
储能无疑是一个巨大的增量市场。
市场研究机构伍德麦肯兹预测，到2031年美国储能系统市场规模预计将达到499GWh，较此前增长四倍。欧洲储能市场同步进入高增长轨道，欧洲光伏产业协会认为，2028年储能部署量将达到90.8GWh，2029年将达到118GWh，五年时间增长了五倍以上。
押中了风口的LG新能源，先是与韩华旗下Qcells签下5GWh供应合同，之后又和DTE Energy达成一份6GWh、总价16亿美元储能电池供货协议，紧接着还宣布与可再生能源开发商Energix签署谅解备忘录。
拿下多笔订单后，LG新能源的胆子更大了。
其在三季度财报电话会上放出明确的扩产信号：将在2026年底前将全球储能产能提升至60GWh以上，其中50GWh以上布局在北美，2027年将美国储能产能提升至70GWh。
产能提升同步带动材料需求增长，目前磷酸铁锂是储能电池最主要的技术路线，70GWh磷酸铁锂电池对正极材料的需求约在16.5~17.5万吨，对碳酸锂的需求约在4.2~4.4万吨。
上述三笔订单，填补的正是这部分需求。
02 海外巨头切入磷酸铁锂赛道
除了反映LG新能源的布局方向和采购体量，这笔订单还透露一个讯息——全球磷酸铁锂赛道迎来一个重量级新玩家。
浦项未来是韩国浦项集团旗下的核心电池材料子公司，原名浦项化学。公司常年专注于高镍三元材料，是全球三元材料市场中不可忽视的企业之一，在高镍三元领域具有极强的竞争力。
不过随着市场需求转向，浦项未来早已开始布局磷酸铁锂材料。
2025年3月，浦项未来联合浦项控股未来技术研究院成立专项技术攻坚小组，定向开发高密度磷酸铁锂正极材料，并在同年与中伟股份签署LFP正极材料业务合作协议。
2026年8月，浦项未来与一家韩国本土电池制造商达成供货协议，将在2027年至2032年供应总规模超19万吨的磷酸铁锂正极材料。
2026年9月，浦项未来与SK On签署磷酸铁锂正极供应合同，合同总价值1.1万亿韩元，基础供货周期为2027年至2029年，还可根据市场需求将协议期限再延长两年。
2026年10月，浦项未来与三星SDI签署长期供应合同，将此前签署的三元正极材料供应合同扩展至磷酸铁锂正极材料，合同总价值6万亿韩元，供货周期覆盖2027年至2032年。
目前，公司正在将浦项工厂部分三元产线转为磷酸铁锂产线，并新建磷酸铁锂材料专用工厂。公司计划2027年实现磷酸铁锂材料量产，年产能最终提升至5万吨。
比起完善的客户体系，其完善的产业链布局更值得关注。
锂盐方面，浦项控股正在加快在阿根廷锂盐的生产。其于2018年收购了阿根廷的Hombre Muerto盐湖项目，第一座工厂年产2.5万吨氢氧化锂，2024年已经进入生产，第二工厂设计年产能2.3万吨碳酸锂，计划到2027年产爬坡至1.4万吨。
锂矿方面，其在去年宣布将投资12亿澳元，收购澳大利亚矿企Mineral锂业务的30%股权，双方将成立一家合资企业，共同运营位于西澳大利亚的Mount Marion和Wodgina两座锂矿山。交易完成后，浦项控股将间接控制两座锂矿各15%的股份。
镍矿方面，浦项控股公司在2021年收购了澳大利亚镍矿和精炼公司Ravensthorpe30%的股份，旨在确保澳大利亚镍供应链的安全。
从锂矿、锂盐到镍矿，再到韩国本土的深加工，一条由企业自身掌控的垂直产业链已经形成。这一核心优势，也为其磷酸铁锂业务的落地与拓展提供了最强支撑。
磷酸铁锂是强成本驱动型产品，上游磷源、铁源和锂盐价格波动，会直接传导致下游正极材料环节，进而影响企业利润。
而在当下，磷酸铁锂市场呈现“普通产能过剩、高端产能紧缺”的不平衡态势，头部企业加速向上游资源、前驱体和回收延伸，产业链控制能力成为磷酸铁锂行业的核心竞争维度之一。
浦项未来的入场，优势是其本土化企业的地位，虽然不会动摇中国在全球产业链的主导地位，但会成为韩国电池企业的绕开中国供应体系的重要选项。短板也很明显，产能规模有限且全部集中在韩国本土，也并未构建差异化技术壁垒。
因此即便拿到了入场券，但对于浦项未来而言，真正的硬仗还远未打响。
